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2019年，可能是炼油行业利润进入周期性下行的一年，诸多经济数据都表明，2017、2018年可能是炼油行业利润周期的高点，未来下行的记录较大。其一，商务部发布的2019年第一批非国有原油贸易进口配额不到9000万吨，低于2018年的水平；第一批成品油出口配额仅有1836万吨，2018年为1624万吨，同比增长13%（2018年同比2017年增长30%）。

图一 原油周期性

其二，还有更加忧虑的，2018年全国汽车销售的增速已经开始下滑，2018年汽车产销分别完成2780.9万辆、2808.1万辆，同比2017年分别下降4.2%、2.8%，这个是自2008年以来的头一次啊 。上述消息已经表明，成品油消费、原油消费已经从增量发展转为存量发展，整个消费的增速开始下降，成品油价格战已经可以预见，炼油行业的竞争也将越来越激烈。这不，炼油行业的发生的第一起山东地炼破产、第一起广东地炼破产，会不会导致连锁反应呢？已经管不了其它人了，炼油业内都有一个忧虑：2019年如何活下来啊。

图二 汽车产量

1、控制终端

俗话说，得市场者，得天下。如果是炼油行业，得终端者，得利润，炼油业的市场、炼油业的终端就是加油站，产品只有卖出去，才能实现价值，企业才能获得利润。根据不完全的统计，三桶油的加油站共计有5.2—6.0万座，约占全国加油站总数的60%。其中，中石化、中石油分别为3.1、2.2万座，石化双雄控制了全国多数的终端市场。按照区域来划分，中石化主要侧重南方市场、中石油主要侧重北方市场；按照消费区域来统计，中石化占据了华南、华东绝大部分的终端市场，在一些重点消费城市，广州、上海、深圳的市区，都是中石化的天下；中石油则控制了华北、西北还有东北的终端市场。

图三 全国加油站比重

在2019年，恒力石化、浙江石化投产，总计有4000万吨/年的炼油产能将要释放，其中，汽油、柴油还有航煤总的产量预计有2000万吨/年。按照市场的消息，恒力石化已经与中石化达成了销售协议；浙江石化已经成立了能源集团，立足于华东周围，并且得到当地政府的支持。虽然也有消息说，这两家企业成品油都是以出口为主，但是再分析市场的供应及需求，它们部分的成品油还是会涌入国内市场。按照50%的比例计算，将有1000万吨/年的成品油涌入华东市场或者东北市场，这必将挤出上述区域的与中石化、中石油合作的炼油商，它们要寻找其它的销售途径。

按照一个加油站年销售量3000吨计算，一个千万吨的炼油企业，要消化400—600万吨的成品油（不包括航煤），一个炼油商至少要控制或者获得1340—1350座加油站的销售权；如果是西北或者东北等消费不景气的地方，1730—1750座加油站。这对多数企业来讲，是一个很艰巨的任务啊。毕竟，一座加油站，便宜的话就3000万元，贵的话要6000—9000万元，一个炼油商要将成品油全部按照自有加油站的形式销售出去，要付出800—1000亿元来收购加油站，这个对企业自有资金量上的要求是不允许的。因此，多数炼油商只能卖给三桶油或者通过参股其它社会加油站的形式来解决成品油销售的问题。

图四 全国加油站比重二

按照上述口径，恒力石化、浙江石化投产后，至少有2680—2700座加油站的业务要进入完全竞争阶段。在华东市场这块，中国石化、中国石油要匀出1340座加油站或者同等的销售量给浙江石化。这会引起连锁的反应，首先山东，是的，主要就是山东的炼油商要考虑提前在其它区域布局，提早获得浙江或者其它区域终端加油站的控制权，才可能保证2019年或者2022年企业成品油能够顺畅销售。根据“大地”的初步统计，就山东炼油商的目前产能来看，至少有2400—3000万吨/年的成品油要再考虑通过其它区域销售。再从另一个角度，也即是全国炼油产能增速来看，必须要再新建8000座加油站才能满足炼油新增产能的需求。可是呢？由于汽车销售量下滑，通过新建加油站来满足新增产能的路子很难走。怎么办呢，炼油商就要进行加油站的争夺。其实，如果没有加油站也可以，那么就要考虑另一条路了。

降低企业的成本。

2、降低成本

降本增效，这也将是2019年炼油商的关注重点之一。2018年11—12月份原油价格下行，炼油行业破产的消息就开始涌上报纸、自媒体的头条。只有经济这个潮水退去，才知道炼油业中谁在裸泳，才弄清楚各炼油商的竞争力到底如何。

图五 裂解利润预测

降低炼油企业的成本，具体的措施很多，“大地”总结起来有三条。一是降低原油采购成本；二是降低装置操作费用；三是提高终端产品的价值。

图六 美国炼油商加工油种

降低原油采购成本，最简单、最直白的就是要加工便宜的、劣质的原油，根据全球轻质、重质原油的价差来看，两者长期是4—6美金/桶。一个千万吨炼油企业，按照轻质、重质原油价差5美金/桶计算，一年可以节省3.5—4.0亿美金/年，约23—25亿元/年。因此，炼油商都是千方百计在全球原油市场寻找低价的原油。

图七 轻重原油价差

降低装置操作费用，炼油行业，同等规模的加工装置，降低装置操作费用的措施不外乎，要嘛提高装置加工量，尽量满负荷运行；或者优化生产流向，实现吨油费用最低。当然也有，通过优化操作降低炼油装置能耗（这个要算大帐，单装置优化，全厂不一定划算）。先说提高装置加工量，这个是企业采取最多的措施，毕竟在装置规模一定的情况下，固定费用是一定的，多加工一吨原油，企业的吨油成本就下降一点。例如，一个千万吨的炼油企业，多加工100万吨/年的原油，吨油成本将降低9.1—9.5%。再说，优化生产流向，实现吨油费用最低，比较多的措施是通过优化全厂物流的走向，降低全厂的加工完全费用及操作费用，在装置规模一定的情况下，生产一吨汽油，少走一套装置，成本就少一点。例如，某炼油企业，生产汽油，需要经过渣油加氢、催化裂化、汽油加氢三套装置，如果减少一套，只要催化裂化、汽油加氢两套装置，那么整个汽油的成本降低至少50—100元/吨。

提供终端产品的价值，这个很好理解了，就是同类型的产品，能卖出更高的价格，企业的利润就会更多。“大地”举个例子，同是蜡油组分，如果按照燃料油来卖，只能卖出4000元/吨；如果能按照白油来卖，至少能卖出5000元/吨，两者相差1000元/吨，按照一个千万吨企业200万吨/年的燃料油产量计算，两者价值相差20亿元啊。

上述都是没有办法的办法，如果炼油商能够提高尼尔森系数的话，那么上述问题就迎刃而解了。一个炼油厂，如果尼尔森系数能够提高1-3个点，吨油利润能够提升200—300元/吨。当然，这对多数炼油商来说，难度比较大，主要是提升尼尔森系数就意味着要新建装置，势必要加大企业的投入，要考虑投资回报率了。北美炼油商都是按照3—5年的投资回报率来考虑新建装置的，2014—2016年北美湾区的新建焦化装置占比较大，其原因就是如此。

这里还有一个见效快，投资少的办法，就是走差异化路线。

图八 部分炼油厂尼尔森系数

3、 差异化路线

差异化路线，就如字面意思，要尽量生产市场急需，但是其它炼油商生产较少或者没有能力生产的。目前，多数都在化工领域，我们按照开工率来计算，70%左右的开工率就是产能过剩了，“大地”给各位分析一下可能的产能存在缺口的产品。

第一个，苯胺还存在机会，2017、2018年苯胺的产量都维持在300万吨/年左右，开工率却从75%上升至90%左右，因此，新上的企业可以考虑苯胺这个产品；

第二个，丙酮也还存在机会，2017、2018年苯胺的产量都维持在165--170万吨/年左右，开工率却从70%上升至90%左右，因此，新上的企业也可以考虑丙酮这个产品；

实际上，越是细分，越是小众化的化工产品，机会越大。大企业可以在数量上、成本上压倒小企业；小企业只有靠质量、差异化路线才能生活。

信息化建设就必不可少了，这个能提升企业在市场对于市场变化的应对。炼油企业如何及时获取市场信息，提前调整生产方案、产品结构，提前销售，这些很考验决策者。

4、小结

炼油企业如何存活下来？靠人不如靠己，需要提升强企业的竞争力，降低成本、提升产品价值、走差异化路线，通过加快信息化建设，加强企业的市场适应性。