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7月份，澳大利亚、印尼等主要动力煤出口国供应稳定，但受到国际海运费大涨影响，印尼煤和澳煤到岸价格较高。另外，由于国内电厂普遍库存高位，外加进口通关限制，进口需求下降，从而压低进口煤价格。短期内进口煤在运费高涨的情况下，贸易商接货意愿较差，进口煤价格预计将继续小幅下跌。

一、7月份市场回顾

7月份，全球动力煤价格相对低位，尽管上半月价格略有上涨，但主要是由于国际海运费普遍大涨，使煤炭运输成本增加，印尼煤和澳大利亚煤离岸价均有所下调。月末国内电厂招标进口煤，但中标价并不高。不过，由于国内电厂库存高位，进口煤招标较少，少数采购需求压价较低，国际动力煤继续弱势运行。

1．主要供应国

1）澳大利亚

7月份，澳大利亚纽卡斯尔港动力煤价格较上月略有下降。7月上旬小幅上涨至75.5美元/吨左右，中下旬掉头下行，月末降至66美元/吨左右，创2016年8月末以来新低。截止8月2日，澳大利亚纽卡斯尔港动力煤价格指数为67.09美元/吨，较6月末的68.81美元/吨下降1.72美元/吨。

7月份，瓦拉塔港务集团（Port Waratah Coal Services）负责运营的纽卡斯尔港1、2号煤码头的煤炭库存整体先降后升，月末库存量与月初相比略有下降。7月15日降至月内最低133.9万吨。截止7月31日，该港煤炭库存为200.3万吨，较6月末的206.6万吨下降3.05%。

7月份，瓦拉塔港务集团负责运营的纽卡斯尔港1、2号煤炭码头共出口煤炭1045.9万吨，环比增长11.49%，平均每周出口量在236.2万吨左右。当月，这两个码头共向中国出口煤炭291.7万吨，同比大增188.7%，环比增长22.56%，创纪录新高。7月份，两码头运煤船只数总计114艘，环比增加17艘。

2）印尼

印尼煤炭销售基准价连续第十一个月下降，7月份跌至71.92美元/吨，较6月份的81.48美元/吨下降11.73%，创2016年10月份以来新低。

6月份，印尼共出口动力煤（包括烟煤和次烟煤）2549.16万吨，同比减少1.12%，环比下降16.82%；出口额为13亿美元，由此推算平均出口价格为51.01美元/吨。

3）南非

7月上半月，南非理查兹港动力煤出口价格整体平稳波动，月末价格较月初略有下降，价格由月初的64美元/吨降至月末的63美元/吨左右。截止8月2日，该价格为62.94美元/吨，较6月末的64.36美元/吨下降1.42美元/吨。

南非海关数据显示，5月份，南非出口动力煤（烟煤）661.66万吨，较上年同期的605.33万吨增加9.31%，较4月份的630.12万吨增长5.01%。当月，南非最大的煤炭出口港理查兹湾煤码头（RBCT）煤炭出口量为675.59万吨，同比增加14.61%，环比增长7.97%。

4）俄罗斯

俄罗斯联邦海关总署数据显示，今年6月份，俄罗斯煤炭出口量为2063.16万吨，较上年同期的2042.24万吨增长1.02%，较5月份的1675.39万吨增长23.15%。当月，俄罗斯向中国出口煤炭337.21万吨，同比增加32.05%，环比增长34.58%。

2 主要进口国

1）中国

7月份，中国进口煤市场较上月略有上涨，其中，CCI进口5500价格涨幅明显。CCI进口煤价格显示，7月末，中国南方港5500大卡进口煤到岸价（CFR）为64.5美元/吨，较6月底的61.8美元/吨上涨2.7美元/吨。澳洲方面，5500大卡煤报价FOB52美元/吨，较上月下跌1美元/吨左右。澳洲纽卡斯尔至南中国Cape船运费14美金。

同时，中国南方港4700大卡进口煤到岸价为57.3美元/吨，较6月末的56.6美元/吨上涨0.7美元/吨。巴拿马船型运费7-8美金，较上月基本持平。

6月份，中国进口动力煤（烟煤和次烟煤）1074.63万吨，同比增长4.5%，环比微降0.41%；进口额为72878.52万美元，由此可知动力煤进口均价为67.82美元/吨，同比下降13.29%，环比下降5.41%。

6月份进口褐煤908.74万吨，同比增加9%，但环比下降8.12%。进口金额为41192.47万美元，同比下降1.41%。

2）日韩

2019年6月份，日本进口动力煤（包含烟煤和次烟煤）804.47万吨，同比下降2.7%，环比增长1.45%，继连续两个月下降以来首次增长。当月，日本共进口烟煤743.42万吨，同比下降2.9%，环比增长1.02%；进口次烟煤61.05万吨，同比微降0.21%，环比增长6.97%。

当月，日本烟煤进口金额为928.98亿日元（58.92亿元），较上月进口额微降0.55%，据此推算当月烟煤进口均价为12495.98日元/吨，较上月价格12693.72日元/吨下降1.56%。次烟煤进口金额为60.89亿日元，较上月增长14.62%。据此计算当月次烟煤进口均价为9974日元/吨，较上月价格9308.48日元/吨下降15.32%。

2019年6月份，韩国共进口动力煤（烟煤和次烟煤）665.6万吨，较去年同期进口量821.94万吨减少19.02%，较5月份进口量767.84万吨下降13.32%。当月，韩国共进口烟煤652.79万吨，同比减少14.42%，环比下降13.53%；韩国进口次烟煤12.81万吨，同比大降78.33%，环比微降0.7%。

当月，韩国烟煤进口额为4.94亿美元，较前一月进口额下降26.77%。据此推算当月烟煤进口均价为74.6美元/吨，同比下降14.6%，环比下降8.7%。次烟煤进口金额为794.8万美元，较上月进口额下降8.07%。据此计算当月次烟煤进口均价为62.05美元/吨，较去年同期的69.59美元/吨下降10.85%，较5月份的61美元/吨增长1.71%。

3）印度

数据显示，6月份，印度12个大型国营港口共进口煤炭1268.5万吨，较上年同期进口量1309.6万吨减少3.14%，较5月份进口量1306.9万吨下降2.94%。当月，印度东部沿岸的帕拉迪普港（Paradip）进口动力煤最多，为254.8万吨，较去年同期进口量274.7万吨下降10.96%。

印度中央电力局（CEA）最新数据显示，6月份，印度电力企业共进口动力煤570.51万吨，同比增加28.5%，环比下降10.17%，进口量连续第二个月下降。其中，382.22万吨供直接使用进口煤发电的电厂使用，188.29万吨用于与国内煤混配。在与国内煤混配的进口量中，5家国有电力企业进口92.16万吨，12家私营企业进口96.13万吨。而供应直接使用进口煤发电的进口量中，1家国营电企进口12.01万吨，10家私营电企进口370.21万吨。

二、国际市场展望

7月份，进口煤价格整体回落，成交冷清。澳大利亚煤受运价高位以及四季度进口限制政策风险的影响，国内进口商多持观望态度，等待进口政策进一步明朗。另外，国内电厂对印尼煤需求疲软，若后期招标量持续偏少，或将影响进口煤价格进一步下跌。

今年上半年，日本停止了两个燃煤发电项目建设，并从澳大利亚动力煤项目中撤资，而中国国内环保政策也日益严格。随着全球各国政府加紧淘汰煤电，亚洲动力煤消费国正在由煤电向水电、核电和可再生能源等清洁能源转变。全球动力煤进口略显下行趋势，亚洲动力煤需求预计将在2019年达到顶峰。

7月30日，能源咨询机构伍德麦肯兹表示，2019年，印度动力煤进口量有望同比增长13%达到1.85亿吨。随着环保压力不断增加，对高热值煤的需求越来越高，从长期来看，印度从澳大利亚和哥伦比亚这两个高热值煤生产国的进口量将增加。

在澳大利亚，随着新南威尔士州动力煤需求持续下降，预计市场将长期处于供大于求、价格和矿权使用费较低的状态。与此同时，澳大利亚继续批准新动力煤项目，将为供大于求的市场继续增加下行压力。